財務

決算書の5つの利益の違い｜税理士・銀行・投資家が見る数字とは？

決算書の5つの利益のうち、誰がどの利益を重視するのか？

税理士・税務署・銀行・投資家の視点から徹底解説

〜経営者が「利益の読み方」を理解すれば意思決定が劇的に変わる〜

はじめに：利益は一つではない。だから経営判断を誤る

決算書には「利益」という名前がついた項目がいくつも存在します。

  • 売上総利益
  • 営業利益
  • 経常利益
  • 税引前当期純利益
  • 当期純利益

この “5つの利益” の意味を正しく理解できている経営者は、実は多くありません。

利益が複数ある理由は、
読み手によって重視する利益が違うからです。

そしてここを理解せずに経営判断をしてしまうと、

  • 売上が増えたのにお金が足りない
  • 銀行評価が思ったより低い
  • 税理士と話が噛み合わない
  • 投資判断を誤る
  • 黒字倒産のリスクが高まる

という問題を引き起こします。

この記事は、
「それぞれの立場（税理士・税務署・銀行・投資家）は5つの利益のどこを見るのか？」
を体系的に解説し、経営者が“数字で意思決定できる状態”をつくるための実践ガイドです。

第１章　決算書の5つの利益とは？

まず基礎として、5つの利益の意味を整理します。

① 売上総利益（粗利）

売上 − 売上原価
＝ 粗利（付加価値）

「本業の商品やサービスでどれだけ利益を作ったか」を表す。

② 営業利益

粗利 − 販管費
＝ 本業で稼いだ利益

会社の体力・競争力を最も反映する利益。

③ 経常利益

営業利益
＋ 営業外収益（受取利息など）
− 営業外費用（支払利息など）
＝ 総合的な経営力の利益

銀行はここを最重要視する。

④ 税引前当期純利益

経常利益
＋ 特別利益
− 特別損失
＝ 一時的要因を含む利益

⑤ 当期純利益

税引前利益 − 法人税
＝ 最終的に会社に残った利益

内部留保に直結する。

第２章　利益のどこを見るかは「立場」で変わる

ここからが本記事の核心です。

経営に関わる主要プレイヤーは、
それぞれ目的が異なるため、重視する利益が違います。

  • 税理士
  • 税務署
  • 金融機関
  • 投資家
  • 経営者（あなた）

これを理解すると、
「どの利益を改善すれば目的が達成できるか」が一瞬で分かるようになります。

第３章　税理士が最も重視する利益：⑤当期純利益（税金計算の利益）

税理士の立場は「税務が軸」です。
そのため重視する利益は、⑤当期純利益＝課税所得。

◆ 税理士にとって重要な理由

  • 税金計算のベースになるから
  • 適正な申告が最優先の業務だから
  • 税務署に説明できる利益である必要があるから
  • 節税を提案する基準になるから

税理士は、
「利益＝税金」という構造で数字を見ます。

◆ 事例：当期純利益を調整する必要があるケース

製造業A社

  • 設備投資を実施
  • 今年の利益が大幅に出ている
    → 固定資産の即時償却を活用して利益調整
    → 税金負担を減らしキャッシュを残す

税理士の役割は
「合法的に税負担を適正化し、会社にキャッシュを残すこと」
そのため当期純利益が最重要になるのです。

第４章　税務署が最も重視する利益：⑤当期純利益（つまり課税所得）

税務署が見ている利益は、税理士と同じく 当期純利益 です。

◆ 税務署の立場

  • 「税金が適正に計算されているか？」
  • 「経費に不正はないか？」
  • 「利益操作（粉飾・脱税）がないか？」

税務署は税収を最大化することがミッションです。

そのため、
売上総利益 → 販管費 → 営業利益 → 税引前利益 → 当期純利益
この利益の流れが「合理的か」を細かくチェックします。

◆ 税務署が最も疑うのは“利益が小さすぎる会社”

  • 売上に対して粗利率が低すぎる
  • 経費比率が異常に高い
  • 当期純利益が毎年ゼロ付近で安定

こうした会社は「粉飾」や「脱税」を疑われます。

◆ 事例：当期純利益を毎年ゼロにしている飲食店B社

  • 売上：7,000万円
  • 経費：6,999万円
    → 利益がほぼゼロ

税務署視点
「本当にこんなに経費が必要だったのか？」
「私的経費が入っていないか？」

と疑われ、税務調査の対象になりやすい。

第５章　金融機関（銀行）が最も重視する利益：③経常利益（返済能力）

銀行はどの利益を最重要視するのか？

結論は ③経常利益 一択です。

◆ なぜ銀行は経常利益を見る？

理由は明確。

● 経常利益＝本業＋財務コストを含めた利益

つまり、
「返済できるかどうか」を判断する最適な利益だからです。

◆ 銀行の計算式

銀行は次の式で返済能力を計算します。

経常利益 ＋ 減価償却費 ＝ 返済余力（CPA）

この数字がプラスで安定していれば、
銀行は「安心して貸せる」と判断します。

逆に、

  • 経常利益が小さい
  • 経常利益が毎年バラつく
  • 経常利益が赤字

この場合、銀行の評価は一気に下がります。

◆ 事例：経常利益が毎年ブレている建設業C社

  • 営業利益は出ている
  • しかし支払利息が多く、経常利益が小さい
  • 銀行：「返済負担が大きく、将来危険」と判断

結局、融資額が減らされてしまう。

銀行にとって、
経常利益＝返済実力を測る“物差し”
なのです。

第６章　投資家が最も重視する利益：②営業利益（本業の稼ぐ力）

投資家（機関投資家・個人投資家）が重視する利益は 営業利益 です。

◆ なぜ投資家は営業利益を見る？

営業利益は「本業の実力」を最も正確に表す利益だからです。

  • 補助金
  • 助成金
  • 一時的な特別利益
  • 不動産売却
  • 資産売却

こうした“偶然の利益”を排除して、
本業の実力そのものを見たいのが投資家の視点。

営業利益が伸びている会社は、
株価が上がり、企業価値も高まります。

◆ 事例：営業利益が急改善した小売業D社

  • 値下げ戦略→粗利率低下で赤字続き
  • 原価構造を見直し
  • 粗利率改善
  • 営業利益がV字回復

投資家の反応：
「本業の競争力が高まった」
→ 株価上昇
→ 新規投資家の流入が増える

投資家は「本業で稼げない会社」には興味を持ちません。

第７章　経営者であるあなたが最も重視すべき利益はどこか？

経営者が最も重視すべき利益は、ズバリ ② 営業利益 です。

◆ 経営者が営業利益を見るべき理由

  • 本業の強さ＝会社の継続性
  • 経常利益は借入依存で増減する
  • 当期純利益は税金や一時損益の影響が大きすぎる
  • 粗利率や販管費の改善がそのまま反映される
  • 経営改善のPDCAが回しやすい
  • 最も“社長の意思”が反映される利益である

つまり営業利益は、
“経営者自身が動かせる利益” なのです。

◆ 事例：粗利率改善だけで利益2,000万円アップした製造業E社

  • 価格改定（値上げ）
  • 不採算品目の整理
  • 外注費見直し
    → 営業利益が一気に増加

経常利益や当期純利益より、
営業利益こそ経営者の意思が最も反映される数字 です。

第８章　立場別「どの利益を重視するか」をまとめるとこうなる

立場重視する利益理由
税理士⑤ 当期純利益税金計算・利益調整
税務署⑤ 当期純利益適正申告の判断
銀行③ 経常利益返済能力・財務健全性
投資家② 営業利益本業の競争力
経営者② 営業利益経営改善の中心指標

まとめ：利益の見方を変えるだけで経営判断が変わる

経営は数字から逃げると失敗します。
しかし、数字を“味方にできる経営者”は伸びます。

特に、
立場によって利益の重要性が違うという理解
は経営の武器です。

  • 銀行に評価されたい → 経常利益
  • 税金を適正化したい → 当期純利益
  • 投資家に評価されたい → 営業利益
  • 経営を強くしたい → 営業利益

経営者が利益の構造を理解すれば、
資金繰りも、銀行対応も、成長戦略も、すべて意図的に動かせます。

数字が分かる経営者こそ、会社を守り、成長させることができます。

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