経理

「黒字なのに倒産」の真実

損益計算書（P/L）だけに頼る経営が、あなたの会社を静かに壊していく理由

はじめに｜“黒字なら安心”は、もはや通用しない

決算書で「利益が出ている」と言われて安心した——
でも実際には、手元にお金が残っていない。

その違和感に、あなたはもう気づいているはずです。

実は、損益計算書（P/L）だけを見て経営判断をしていると、
気づかないうちに資金繰り破綻＝倒産リスクに直面します。

損益計算書の限界とは？

損益計算書は「期間内にどれだけの利益が出たか」を示すもの。
ただしそこには、“お金の動き”が正確に反映されていないのです。

▽ たとえば…

  • 売上が上がっても、入金が2ヶ月先なら → お金はまだない
  • 減価償却費は経費になるけど → 実際には支出なし
  • 借入返済は支出だけど → P/Lには一切出てこない

つまり、「利益＝お金が増えている」ではないということ。

【事例】P/L重視の経営が生んだ“黒字倒産”

関西の製造業A社は、前年より売上が15％増加し、営業利益も1,000万円の黒字。
だが、その直後に資金ショートを起こし、追加融資も受けられず倒産。

原因は、「利益重視」で新規設備を導入し、支払サイトの長い得意先を優先して売上を拡大したこと。

結果的に、資金繰りは常にギリギリ、支払期限に間に合わず信用を失い、資金調達も断たれた。

損益計算書だけでは見抜けない「3つの危険」

① 売上増＝資金増とは限らない

掛け売りが多い企業では、売上が増えてもキャッシュは後から。
仕入・人件費は先払い、回収は後——資金が先に尽きる。

② 設備投資・借入返済はP/Lに出ない

借入金返済や車両・建物の購入など、大きな支出がある月ほど、P/Lには何も表示されない。

→ 「見えてないコスト」で資金が減り続ける。

③ 利益が出ていても、税金でキャッシュが減る

黒字決算の場合、納税額も大きくなる。
手元に現金がなくても、税金は容赦なく請求される。

→ 結果、「黒字なのにお金がない」が加速する。

本当に見るべき数字とは？「キャッシュフロー思考」へ

キャッシュフロー経営＝お金の出入りで経営判断をすること。
P/Lはあくまで参考、主軸は「お金の動き」です。

【例】月次資金繰り表があれば：

  • 売上予定と入金時期
  • 仕入・外注・給与・税金の支払予定
  • 借入金返済・金利・設備投資の支出

→ 数ヶ月先まで資金残高の見通しが立つ
→ 無理な投資・不必要な節税を防げる

「損益」→「資金」へ視点を変えるだけで起こる3つの変化

① 無理な節税がなくなる

→ 利益が出ていても、資金繰りが厳しければ「保険・共済・車購入」など無理な節税はしない判断ができる。

② 設備投資が戦略的になる

→ 現金残高の推移がわかるから、「投資しても余力があるか？」を事前に確認できる。

③ 銀行対応も良くなる

→「キャッシュを管理している経営者」は金融機関からの評価が高く、融資審査も通りやすくなる。

損益計算書は“過去”、キャッシュフローは“未来”を見るツール

損益計算書は、「過去を切り取ったスナップ写真」にすぎません。
でも、経営者が見るべきは、今とこれから。

  • 今、どれだけの資金が残っているか
  • 3ヶ月後、資金が尽きないか
  • どの時点で借入が必要になるか

これらを把握するには、資金繰り表・キャッシュフロー計画書が不可欠です。

まとめ｜“黒字”に安心せず、“現金”を管理する経営へ

  • 損益計算書は重要だが、キャッシュフローを見なければ誤った意思決定に陥る
  • 黒字でも潰れる、赤字でも生き残れるのは「資金の差」
  • これからの経営は「お金の見える化」が前提条件

ご相談ください｜キャッシュフロー経営の整備を支援します

  • 資金繰り表のテンプレート提供・導入支援
  • 月次のキャッシュフロー分析
  • 銀行提出用の資金管理資料作成サポート
  • 会計事務所として、数字から未来を見る経営を全力でサポートします

損益で安心するのはもうやめましょう。
あなたの会社を守るのは、“お金”です。

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